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场外配资“重现”,你愿意加十倍杠杆炒股吗?

2019-02-27 21:52 20

钱多了,猪也能飞起来,何况是股市!

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场外配资助推A股万亿成交

今天(2月26日),A股虽然没涨,但是成交量却继续保持在高位,这两天的成交量都破了万亿。

甚至由于开盘交易过于火爆造成系统承压瘫痪,导致多家券商手机登陆系统出现故障,多家券商股民抱怨称,他们既不能买入、也不能卖出。

问题在于,A股沉寂了这么久,却连着了两日成交万亿,这些钱从哪里来的?

首先就是韭菜们自愿贡献的钱了。

据中国结算数据,中国证券市场上周新增投资者数31.61万,前值为20.66万,环比大涨53%。

新开户的韭菜只是一小部分,还有些是老账户加码,追加了资金。但还有一些,据融哥了解就是加了杠杆了。

在场内融资方面:

截至2月25日,上交所融资余额报4727亿元,融券余额报74.4亿元;深交所融资余额报3025亿元,融券余额报14.54亿元;两市融资融券余额合计7841亿元,较前一交易日增加2.5%。

这一增幅是自2015年11月9日以来最大单日增幅。

同时,这也是两市融资融券余额连续第11日增长,自2月11日以来累计增幅逾9%。

场内融资激增,场外配资更是一片火热。

不说别人,就融哥自己今天在几个“股神”交流群里就收到不少类似信息:

 

同时,融哥在不少配资公司的官网发现,目前市场上10倍杠杆的股票配资可谓是“标配”。此外,“配资资金秒到账”也成为各大配资公司宣传拉客的“标配”口号。

从上述迹象可以看出,曾经助推牛市的催化剂——场外配资又重新抬头了。

而场外配资的抬头,甚至引发了证监会的密切关注,昨晚证监会发布消息称已注意到近期有关场外配资的报道增多,对此密切关注,指导有关方面依法加强对交易的全过程监管。

证监会称:

各证券公司要严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理,加强异常交易监控,认真做好技术系统安全防护。同时,也希望广大投资者理性投资,防范投资风险。

监会发布消息称已注意到近期有关场外配资的报道增多,对此密切关注,指导有关方面依法加强对交易的全过程监管。

那在上一个牛市曾让无数人又爱又恨的,并被监管层强力禁止的场外配资,为什么又回来了呢?

02

场外配资复活?

近期场外配资活跃,在于监管力度略有放松。

上周五收盘后,证监会发布了《证券基金经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引征求意见稿》,也就是说MOM产品指引出来了,子证券账户又重出江湖了。

而在过年前,证监会已经发布了《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》公开征求意见稿,这说明券商的股票交易接口要重新放开外部对接了。

这两份文件一起发布,让人想起了上一轮被场外配资助推的疯牛行情。

其实,场外配资曾是2015年牛市的“启动器”。2014年开始,A股市场热度逐渐提高,互联网金融又异常火热,两者的脉动与共振,为场外配资培养了土壤。

场外配资的流程也相当简单,用户存入一笔风险保证金,配资平台会分配股票账户,里面会有一定杠杆比例的资金,用户可用此账户进行操作投资。配资的模式一般有免息配资、按天配资、按月配资,收费模式有的是账户管理费,有的则是直接折算利息,有的则设定盈利分成模式。

提到场外配资就不得不提到的,就是恒生电子的HOMS系统。

彼时,大部分金融机构,场外配资机构使用的软件,其实都是HOMS系统,原因就是分仓管理能够形成的天然配资杠杆,同时也可以方便地对融资客户实行风控,将以前手动的操作过程自动化,非常适合场外配资使用。

数据显示,2015年5月牛市巅峰,接入系统场外配资可考数量在1.3万亿左右,涵盖民间配资在内则达到2万亿;场外通过HOMS系统接入证券公司的客户资产规模约9000亿元,其中约6000亿为配资。作为对比,截至2月22日,两市的融资融券余额为7643.99亿。

在上一轮牛市中,恒生电子可是不折不扣的“配资概念”的龙头。其股价曾一度被超高至近180元。

但是,成也萧何败也萧何!

2015年5月起,证监会就多次警示场外配资中违法行为的危害性,此后全面清查场外配资。随后,恒生网络(恒生电子子公司)受到证监会立案调查。

2016年11月25日,证监会披露对恒生网络的处罚决定,没收恒生网络违法所得约1.0986亿元,并处以约3.296亿元罚款。

紧接着,恒生电子的股价也一路走低,最低谷时,股价仅为35元,只有最高峰的五分之一。

 

此次子证券账户和券商股票交易接口的重新放开,意味着因股市异常波动被叫停的程序化交易直连券商,将重新可行,也意味着关于场外配资政策的严监管,有了宽松的预期。这也直接导致了恒生电子近期暴涨(已上涨近70%)。

问题在于,场外配资放松了,我们就可以把杠杆加上了吗?

03

不要轻易动用场外配资!

A股杠杆市场的特征已经很明显,不是简单人为想管理就能管理的了的。但是说实话,融哥并不认为场外配资本身有错。

杠杆,本身是一把双刃剑,合理地利用杠杆,有利于提高资金利用效率,增加股市流动性。而过高的杠杆,却极有可能成为刺伤投资者的利剑,市场的轻微波动便有可能引发平仓风险。

而且,场外配资具有“顺周期”特征,在市场下跌行情中,配资平台的强平行为极有可能加速市场下行,从而引发羊群效应;而股市的上涨促进资金加速流入,造成行情的暴动。

上证3000点就在眼前,但是牛市究竟是否正式启动,需要市场和时间来检验,融哥要提醒大家,别熬过熊市后,却在牛市因为场外配资搞得血本无归!

不过,融哥也相信,以我天朝韭菜的风格,再多的风险提示也枉然,相信不少人还是会全仓加杠杆疯狂进入。

也不是不行,火中取栗,收益是可观的,只要别被烧到手就行了!

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